使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
地产周期联手急攻 公募淡定且行且看
2020-07-07 10:50:07 来源：中国证券报
7月6日，上证综指站上3300点，除了满屏涨停的券商股，地产、周期等板块也有不小涨幅。在28个申万一级行业中，房地产、有色金属、采掘等行业指数的涨幅排名靠前。相关主题基金也水涨船高，净值飙升。有基金经理表示，下半年开始才几天，收益已经远超整个上半年了。
对于地产、周期板块的走强，一些基金经理认为，这是市场风格切换以及资金逸散带来的效应。而且，地产与周期等板块长期处于低估状态，而其中部分行业已经逐渐走出不利环境，也为市场炒作提供了支撑。对于这类板块可以长期关注，但也要做好阶段性的持仓调整，规避大涨后可能的回调风险。
低估值板块暴动
7月6日，在28个申万一级行业中，房地产、有色金属、采掘等行业指数的涨幅排名靠前。Wind数据显示，上述三大行业指数涨幅分别为7.47%、6.34%、6.07%，在申万一级行业中涨幅分别排名第三、第五、第六。近5个交易日，这三个行业指数的涨幅分别达到19.26%、15.62%、12.09%。
与此同时，重仓持有相关行业标的的基金也收获颇丰。Wind数据显示，截至7月5日，市场上可统计的132只房地产行业主题基金近一个月全部取得正收益，平均收益率为10.11%。55只贵金属行业主题基金近一个月也悉数录得正收益，平均收益率为8.08%。其中，7月6日，南方中证全指房地产ETF更是以涨停收盘，国泰中证煤炭ETF也录得8.81%的涨幅。
这样的急攻行情，也让不少投资者感叹“恍恍惚惚，换了人间”。“上半年，科技、消费、医药当道，我们这些以低估值投资为准绳的基金经理，其实挺尴尬的。不少同行的策略，比如PB-ROE等，都面临失效。这几天，一下子扬眉吐气，自己都不敢相信幸福来得这么快。”上海一家基金公司的基金经理胡刚（化名）直言。
精选优质个股
汇丰晋信基金首席宏观及策略师闵良超表示，蓝筹指数的这一波快速上涨主要源于市场风格的再平衡，且这一再平衡趋势有望贯穿整个三季度。闵良超认为，一季度以来，受全球健康风险和全球经济不确定性的影响，投资者集中抱团于基本面受健康风险影响较小、业绩确定性高且能够受益于货币和财政政策的必选消费、医药、科技等板块，导致市场估值出现了较大分化。这种分化的背后有一定的合理性和必然性，其暗含着对未来的基本面预期，更是盈利和估值戴维斯双击的一种体现。
华南某基金公司基金经理表示，近年来消费、科技等板块轮番走强，地产、周期等则成为是A股市场估值较低的板块，但这些行业中不乏优质上市公司，而这些优质上市公司也是一些基金经理的底仓。该基金经理认为，地产、周期板块中的优质上市公司值得长期关注。他指出，目前地产行业的竞争格局正在逐渐优化，龙头房企竞争优势越发明显，优质的房地产公司未来会带来较好的回报，他会在组合中保持一定优质龙头房企的配置。
不过，也有机构提醒投资者保持冷静。中欧基金指出，非银金融带动相关周期行业补涨，后续行情值得关注。从上周开始，非银金融板块的拉升带动了周期板块整体上涨，未来这种行情可能还会延续一段时间。中欧基金认为，消费、医药、科技的抱团估值扩张，某种程度上是通过转移金融周期板块里的资金来实现的。目前，在大盘指数趋势选择向上且通过拉升权重周期股票来实现的时候，非银金融带动的相关周期行业补涨行情值得关注。不过，中欧基金提醒，上周末，市场亢奋的声音就不断传出，但全球经济风险并未消除，目前市场仍是流动性充沛下的“水涨船高”，投资者还需随时保持一份清醒。
“中华经济网”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题，请与
我们联系删除或处理，稿件内容仅为传递更多信息之目的，并不代表认同其内容数据或观点的真实性。
- 声音提醒
- 60秒后自动更新
中华经济网 http://www.newsce.cn/shangye/shangyeguancha/15540869768927.html 华夏晚报网 http://www.hdaily.cn/a/201904/2019040124982.html 财经新闻网 http://www.chnews.net/article/201904/59359.html 西北新闻网 http://www.xc27.com/finance/cjpl/2019-04-01/37335.html 中国金融网 http://www.chinajrw.net/news/040130619.html 中国西财网 http://www.xc07.com/Html/?20383.html 每日经济网 http://www.mrjjc.com/news/20190401/95305.html 百家新闻 http://baike.newsce.cn/hnews/2019040114502.html 第一产经网 http://www.c-jw.com/chanjing/redian/2019-04-01/27245.html MSN财经 http://www.msnnews.cn/finance/gd/155408684566037.html
10:5412月12日，双十二来临之际，《南方周末》的一篇报道就解开了不少人的困惑，南极人品牌所有商品均不自己生产，品牌的拥有方南极电商只是品牌的运营方和吊牌的出售者。网上的南极人店铺有多少呢？目前南极人旗下全品牌授权经销商有846家，合作经销商3427家，授权店铺4442家。从2018年年初至今，南极人已经14次被国家质监部门及地方消费者协会拉入不合格产品黑名单。这样的滥授权，会不会毁掉南极人这个品牌？
01:44带你深入解读电竞椅--看得见的外观，看不见的材质
00:31央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
08:00印尼央行：预计2019年经济增速在区间低端。
08:00【印度官员：央行必要时将干预卢比汇率】外媒援引印度官员表示，印度政府对卢比的下跌感到担忧； 央行必要时将干预卢比汇率。驻：印度卢比兑美元周一一度下跌1.2％，创下一个月以来的最大跌幅，跌到72.5587的纪录低点，并引领亚洲新兴市场货币下跌。
08:00【人大教授：社保新规若严格执行 企业负担将增长50% 】人大财政金融学院副教授马光荣表示，如果现有参保职工严格按照实际工资作为缴费基数，同时法定缴费率严格按照28%执行的话，整个企业部门的社保缴费负担上升50%左右，企业的用工成本会上升7.5%，企业的利润会下降8.2%。短期之内，因为工资有黏性，所以社保费负担的上升主要由企业承担；但是中长期看的话，用工成本上升导致部分制造业企业可能会出现外迁，工人工资会下降。
08:00新华社援引专家分析认为，８月份菜价、肉价波动，主要是季节性因素所致，后期食品价格、服务价格、工业消费品价格仍将保持温和水平，通胀压力没有明显增加。
08:00【洪磊：税收制度是私募基金健康发展的保障】中国证券投资基金业协会会长洪磊表示，税收制度是私募基金健康发展的保障。应当坚持税收法定原则，遵循《基金法》确立的基金属性和税收法律确定的规则，全面审视和调整基金行业税收政策。在私募基金税收征管过程中，应当明确区分作为管理人的合伙企业和作为基金产品的合伙企业，依合伙企业不同收入的性质，准确适用税种和税率。（中证报）
08:00欧盟首席英国退欧事务谈判官Barnier：在未来6到8周达成脱欧协议是“现实的“。
08:00
