通化金马控股股东将获纾困基金支持 拟减持股份引入战投

　　通化金马(000766)公告，公司于3月18日接到公司控股股东北京晋商通知，通化市人民政府拟通过与北京晋商共同设立民营企业支持纾困基金，帮助北京晋商降低股票质押率，进而推进上市公司龙煤医院重大资产重组项目，缓解上市公司流动性压力，帮助上市公司走出困境，促使上市公司健康发展。

　　另外，为引进战略投资者、优化公司股权结构、归还股票质押贷款降低股票质押风险，北京晋商及其一致行动人拟6个月内减持不超9665万股，即不超过公司总股本10%。需要指出的是，本次减持计划最大限度实施后，北京晋商及其一致行动人晋商联盟仍持有公司40.34%的股权，所以本次减持计划实施不会导致通化金马控制权发生变更，

　　通化金马所在的吉林省通化地区共有6家A股上市公司，除通化金马之外，其他5家公司分别是紫鑫药业(002118)、通化东宝(600867)、吉药控股(300108)、通葡股份(600365)和益盛药业(002566)。

　　同其他地区的上市公司一样，通化地区的部分上市公司在去年也曾面临股票质押流动性问题。例如，通化金马就曾于2018年8月10日公告，北京晋商及其一致行动人晋商陆号、晋商柒号合计持有的公司股票共计4.92亿股，占公司总股本的50.86%。截至2018年8月9日，北京晋商及其一致行动人晋商陆号、晋商柒号合计质押4.90亿股, 占公司总股本的50.71%。其中北京晋商质押给深圳市知邦投资企业（有限合伙）2500万股及晋商陆号质押给上海鸣润商务咨询有限公司的797.57万股未触及平仓线。其余4.57亿股,占公司总股本的比例为47.30%，占其所持股份合计的比例为93%，已触及平仓线。

　　去年11月，吉林省当地媒体报道称，针对当前民营上市公司面临的股权质押流动性问题，通化市拟发起设立50亿元规模的支持上市公司发展基金，全力支持民营经济发展。该基金由市县两级政府共同参与，并将积极引入金融机构及其他社会资本。基金将针对每家上市公司的实际经营情况，制定科学合理的投资方案，不谋求控股权，不干预企业正常经营活动，阶段性持股，一旦企业化解流动性危机后将适时退出。

　　据了解，此番通化市政府或通化市政府指定方将与北京晋商共同参与设立总规模不超过15亿元的纾困基金（纾困基金总额以最终签署的协议为准），其中通化市政府或通化市政府指定方作为纾困基金优先级投资人出资不超过人民币3亿元（具体出资额以最终签署的协议为准），北京晋商或北京晋商指定方负责纾困基金后续投资人的遴选、引入工作以及资金募集工作。

　　纾困基金拟通过包括但不限于协议受让北京晋商所持的通化金马股票等法律法规允许的方式为北京晋商提供流动性资金支持，专项用于解决北京晋商股票质押率过高以及质押股票以及低于平仓线的问题。纾困基金存续期暂定为三年，经各方协商一致后可延长至五年，存续期内北京晋商或其指定方有权按各方协议约定的条件回购转让给纾困基金的股票。通化市政府在纾困基金存续期间不谋求对通化金马的控制权，也不协助任何第三方谋求对通化金马的控制权。

　　通化金马称，本次框架协议的签订，体现了政府对民营企业及经营者的关怀和大力支持，有利于纾解控股股东资金压力，有利于公司长期、健康、稳定的发展。

　　值得注意的是，此前，通化金马拟以发行股份及支付现金购买七煤医院84.14%股权、双矿医院84.14%股权、鸡矿医院84.14%股权、鹤矿医院84.14%股权和鹤康肿瘤医院84.14%股权。据悉，上述标的交易合计作价21.91亿元。

　　不过，中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2018年12月19日召开的2018年第69次并购重组委会议审核，公司本次重组未能获得通过。但是通化金马方面表示，将会继续推进重组。

　　通化金马称，公司高度重视中国证监会并购重组委对本次重组的审核意见，经审慎分析、深入研判，鉴于本次重组标的资产盈利情况良好，认为本次重组是公司完善产业链，发挥协同效应，实现跨越式增长，扩大主营业务类型，提高公司整体抗风险能力的重要举措，同时本次交易完成将增强上市公司盈利能力，提升股东回报水平。

　　在通化金马3月18日晚间的公告当中，除了提及纾困基金帮助北京晋商降低股票质押率之外，还特别指出纾困基金会“进而推进上市公司龙煤医院重大资产重组项目”。

　　如今，有了地方政府层面的支持之后，通化金马对申报材料进行修订、补充和完善，并递交公司董事会、股东大会审议后，再度提交中国证监会审核或将会是大概率事件。