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科创板点燃行情 私募大佬：大牛股最有希望在这些领域
2019-07-26 06:00:08 来源：中国证券报
科创板的平稳运行，为科技股打开了一扇窗。
科创板成为市场焦点，对于无法参与科创板的投资者来说，主板科技股亦是值得深入挖掘的富矿。今年以来，科技龙头指数涨幅达36.42%，翻倍个股并不鲜见，本周更有14只科技龙头股涨幅超10%。
多位私募大佬表示，在科创板引领下，叠加估值切换、市场风格轮回等因素，下半年市场风格或转向成长股。看好5G、新能源、光伏、高端装备、生物医疗等，未来的科技大牛股有望从中诞生。
科创板引爆主板科技股
从上市前4个交易日的市场表现看，科创板股票赚钱效应明显。除了首日平均涨幅高达140%，7月23日至7月25日3个交易日内，在25只科创板股票中，上涨的有17只，涨幅超过5%的有12只，其中福光股份(688010,诊股)涨幅最大，达62.11%。
科创板连日上涨，也带动主板科技股表现亮眼。今日，生益科技(600183,诊股)、歌尔股份(002241,诊股)、紫光股份(000938,诊股)、紫光国微(002049,诊股)、三安光电(600703,诊股)等科技股涨幅均超6%。
7月25日涨幅居前的科技股
事实上，本周以来，科技龙头股表现出色。数据显示，截至7月25日，本周以来，科技龙头板块涨幅达5.62%。其中，歌尔股份、信维通信(300136,诊股)、韦尔股份(603501,诊股)涨幅均超15%。
从年初至今的表现看，截至7月25日，wind科技龙头指数涨幅达36.42%，同期沪深300指数仅上涨27.91%，显著跑赢大盘。从个股看，领益智造(002600,诊股)、同花顺(300033,诊股)、中国软件(600536,诊股)、韦尔股份、沪电股份(002463,诊股)、金证股份(600446,诊股)、中国长城(000066,诊股)、鹏鼎控股(002938,诊股)、立讯精密(002475,诊股)等科技龙头股今年涨幅已经翻倍。
今年以来翻倍的科技龙头股
下半年迎成长风格切换
自5月以来，以白酒为代表的消费板块收益明显，本周科技股的突出表现是否有望继续保持，甚至引领市场风格转向成长股？
北京和聚投资执行董事于军表示，白马股、价值股的行情逻辑已经演绎得淋漓尽致。在结构性的行情或者结构性的震荡下，估值已到了一定的高度，可能也进入到震荡的行情，虽然不一定很快下跌，但可能也要经历很长时间的震荡。从下半年开始，有很多的成长股可能开始会有些表现，尤其是在科创板的引领之下。
星石投资董事长江晖表示，现阶段更应该着眼于长期，把握成长空间大的优质企业。全球产业链的重塑对现有国内产业链有一定的冲击，看好中国在科技领域的创新能力，随着研发的不断投入，未来会持续实现各个环节的技术突破。现阶段主要把握已经实现技术突破，且市场空间大的国家战略新兴产业。
当然，也有私募大佬继续看好白酒、家电等消费白马股。
拾贝投资创始人胡建平指出，家电白酒产业，从纵向来看估值高于历史平均水平，但还是要回到它们自己的盈利增速和它们的盈利能力上。它们现在的估值也较为合理，只是跟历史相比，认为它们已经处于较高位上。白色家电类如果盈利增速还有百分之十几，ROE都有百分之二十，分红回报也不低，目前国债收益率预期也不高，这些个股的估值为什么要和以前一样还定在十倍？未来很难回到以前那种状态。
5G、新能源中挖掘大牛股
看好科技股，自然希望从中挖掘大牛股。科技板块这么多，哪些领域有望成为牛股集中营？
于军表示，往长远看，在下一轮牛市中，慢牛也好、快牛也好，5G应该是领头羊，物联网是核心，应用场景是新能源车、工业物联网以及分布式的光伏，整个泛载的智能电网，这三个大角是未来牛市的核心力量。5G、新能源车包括光伏等所有这些全球相当大的产能，相当领先的技术都在中国，未来这些领域一定是造就大牛市的核心。还有包括创新药、生物技术包括新材料、医疗信息化等等，它们基本是逆周期的，与宏观经济关系不大。
江晖称，看好新能源、高端装备、生物医疗等。以新能源车为例，积极发展新能源车不仅能有效解决我国能源短缺问题，更能使我国汽车工业弯道超车，而在目前电池产业链的各个核心环节，我国优质企业均有全球竞争力，有望充分享受未来10年新能源汽车产业的发展。
真正的科技股自然有着高成长性，不过私募大佬认为增长率只是一方面，企业赚钱的本质更加重要。
清和泉资本副总经理吴俊峰表示，过去的市场过于关注成长性，给了成长性非常高的溢价，但这是有偏差的。随着市场的发展，A股也在逐渐产生分化。以前同样的电子行业，可能所有的公司估值都是20-30倍，但去年开始电子行业分化非常厉害，有的公司不到10倍，但有的公司会维持在30倍左右，这是市场在逐渐细化每个公司的定价模型。本质来看，企业的核心指标（ROE、ROIC、现金流等）、企业在产业链中的位置都会在估值里体现，市场正逐渐回归到企业赚钱的长期本质上。
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08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
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