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2018年我国主要公募基金业绩轨迹图
一、业绩标尺——中国银河(601881,诊股)证券“系列基金业绩指数”
中国基金业绩的“银河标尺”即银河证券基金研究中心开发的“银河证券系列基金业绩指数”。当前基金产品类型复杂、基金多级份额运作,基金业绩的角度与方法也多元化。如何全面准确地刻画基金业绩及其在同类型基金中的相对位置,日益迫切。“银河标尺”应运而生,其主要特点是专业性有保证,用一把统一的持续性的“尺子”衡量同类型每个基金的业绩。
银河标尺是一系列细致而专业的基金指数,在基金衡量上具有可比性和长期性优势,也可以和市场主要指数进行逐日、逐周、逐月、逐年的叠加对比。从而深入掌握了解基金业绩轨迹,了解基金业绩走势的低点、高点与拐点,为投资决策参考服务。
二、2018年主要类型基金的业绩轨迹图(20180101-20181228)
点评:2018年标准股票型基金业绩轨迹图与上证指数、沪深300指数高度叠加,考虑到指数是100%股票仓位,标准股票型基金大约90%左右股票仓位,说明基金的股票跌得比大盘多。月份来看,1月份不如市场指数,7月份比市场指数少跌,其余10个月份轨迹图高度叠加重合。偏股型基金(股票上下限60%-95%)与标准股票型基金高度一致。
2018年标准债券基金与普通债券基金,整体优于上证指数与沪深300。
三、股市异常波动以来的过去3年半主要类型基金业绩轨迹图(20150615-20181228)
说明:2015年6月12日盘中上证指数创阶段性新高,当日被认定为本轮“股市异常波动”的最高点;2016年2月29日盘中上证指数创下2638点阶段性新低,当日被认定为本轮“股市异常波动”的最低点,即熔断底。标准股票基金业绩指数与混合偏股基金业绩指数表明这两个主要分类基金的期间平均业绩水平,也是主动股票投资基金的期间平均水平的反映。
点评:2015年6月12日股市异常波动最高点到2018年12月28日,3年半时间,股票方向基金下跌44.73%,与沪深300的跌幅一致,但比中小创与中证500好很多。2016年2月29日“熔断底”到2018年12月28日以来的近3年时间,股票方向基金上涨了3.75%,接近沪深300,远远好于中小创与中证500。
四、主要类型基金自分类成立以来的业绩轨迹图
备注:基金业绩指数基点是1000点
点评:标准股票基金业绩指数与混合偏股基金业绩指数,自成立以来,远远地跑赢上证指数与沪深300,体现了股票方向基金主动投资能力与专业价值。这也给我们启示,对基金的考察应该基于中长期较长时间,淡化短期波动的影响,立足中长期投资。
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