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2018年的绩优生:短债基金
2018年以来,货币市场基金的收益率收益逐步下行,一些产品七日年化收益率已经回落至3%以下,随着货币市场宽松态势的延续,货币基金的收益率可能继续走低。而同时,短债基金的收益率在2018年却表现得较为出色。
相比货币市场基金,短债基金的投资范围更广,其投资品种的平均剩余期限可以比货币市场基金更长。其大部分资产必须投资于短期债券,这部分资产既不用承担过大的利率风险,又可以获取不错的收益。整体而言短债基金资产的收益率要高于货币市场基金。数据显示,2018年全市场短债基金平均年化回报5.11%,货币基金平均年化回报为3.57%。
另一方面,与同属债券基金的中短债基金、普通开放式纯债基金又有不同,短债基金的一个突出特点就是所投资债券剩余期限短。意味着投资组合的净值波动更低。债券剩余期限短,通常投资组合久期也更短。“尺有所短,寸有所长”,短债基金通过债券剩余期限控制,以求成为债券基金中波动更低的投资品种。
短债基金介于货币市场基金、普通债券基金之间的特点,使得其净值一般呈现出平稳增长、波动较小的走势。长期持有,既可以承受小幅波动,又可以获得超越货币市场基金的收益水平。
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