【奔腾记】金融界带你一文读懂江苏昆山农商行

　　金融界网站讯 江苏省又迎来一家拟IPO农商行！日前，证监会网站披露了江苏昆山农村商业银行股份有限公司（以下简称“昆山农商行”）招股说明书。随着昆山农商行招股书的披露，目前江苏省内待上市的农商行增至4家，其中江苏紫金农商行在今年11月通过发审会，江苏大丰农商行进入到预披露更新状态，江苏海安农商行处在招股书预披露状态。

　　招股书显示，昆山农商行拟在上交所上市，发行股数不低于1.79亿股，不超过5.39亿股，中信建投(行情601066,诊股)担任保荐机构，中信建投和东吴证券(行情601555,诊股)联合担任主承销商。本次公开发行股票募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于补充本行核心一级资本。

　　基本概况

　　昆山农商行是在原昆山市农村信用合作社联合社的基础上改制设立的股份有限公司，设立时注册资本 3.5亿元，后经七次未分配利润转增股本、一次配股和一次定向增资扩股，截止本招股说明书签署日，注册资本达到16.17亿元。

　　截至2018年6月30日，昆山农商行共有65 家分支机构，其中总行营业部1 家、一级支行35 家（本地支行26 家、异地支行9 家）、分理处29 家。此外，该行还发起设立了控股子公司华商村镇银行，并参股如皋农商行、伊宁农商行、中国银联，以及江苏省联社。

　　招股书显示，昆山农商行行业务扎根于昆山本地，各分支机构与地方政府、企业和居民有着紧密联系，在开展各项业务时更熟悉地方经济和企业经营情况。成立以来，该行充分发挥区位优势，积极开展业务创新，坚持以“三农”、当地居民和中小企业为主要服务群体，形成了庞大而稳定的基础客户群体。截至2018 年6 月30 日，该行公司业务贷款客户数为2,032 户，其中中小（含微）型企业客户1,983 户，占比97.59%；民营企业客户1,791 户，占比88.14%；涉农企业客户1,996 户，占比98.22%。同期，该行个人客户数量达319.01 万户，合计发放市民卡71.33 万张，拥有手机银行客户64.68 万户，个人网上银行客户58.05 万户。

　　财务数据

　　近年来，昆山农商行各项业务发展稳定，资产规模及盈利能力稳步提升。截至2018 年6 月30 日，资产总额890.10 亿元，贷款净额394.08 亿元；负债总额817.86 亿元，存款余额660.06 亿元；股东权益72.25 亿元。

　　2018年1-6 月，昆山农商行实现营业收入12.61亿元，净利润5.43 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润5.37 亿元。资产质量亦保持良好水平，截至2018 年6 月30 日，不良贷款率1.52%，拨备覆盖率359.32%。

　　资料显示，昆山农商行经营业绩很大程度上依赖于利息净收入。2015年、2016年、2017年、2018年上半年该行利息净收入分别为16.54亿元、17.75亿元、20.84亿元和11.37亿元，分别占营业收入的90.05%、84.70%、93.87%和90.15%。

　　主要业务

　　昆山农商行业务主要包括公司业务、个人业务及资金业务。报告期内，该行三大类业务在分布报告中的营业收入、营业利润、资产总额和负债总额的金额及占比情况如下：

　　1、公司业务

　　昆山农商行公司银行业务产品主要包括企业贷款、票据贴现、企业存款、国际业务、中间业务、特色产品及服务等。报告期内，该行公司业务发展稳健，2018 年1-6 月、2017 年、2016 年及2015年，该行公司银行业务营业收入分别为6.81 亿元、13.93 亿元、11.33 亿元及11.70亿元，占本行营业收入的比重分别为53.99%、62.72%、54.07%和63.70%；营业利润分别为3.59 亿元、5.59 亿元、4.60 亿元及2.30 亿元，占本行营业利润的比重分别为59.42%、64.84%、60.80%及41.99%。

　　企业贷款是本行的核心及基础业务，也是本行主要的收入和利润来源之一。企业贷款按期限可划分为短期贷款和中长期贷款。截至2018 年6 月末、2017 年末、2016年末及2015 年末，该行企业贷款分别为249.80 亿元、240.26 亿元、216.19 亿元及194.38 亿元，占本行贷款总额的比例分别为59.92%、61.59%、60.87%及60.37%。

　　2、个人业务

　　该行个人业务主要为客户提供全方位的零售银行产品和服务，包括个人贷款、个人存款、银行卡、中间业务和电子银行等。

　　报告期内，该行大力实施零售转型战略，个人业务产品广度和服务深度逐步提升，业务发展迅速。2018 年1-6 月、2017 年、2016 年及2015 年，本行个人银行业务营业收入分别为3.24 亿元、6.21 亿元、4.29 亿元和4.69 亿元，占本行营业收入的比重分别为25.70%、27.99%、20.48%和25.52%；营业利润分别为1.08 亿元、1.67亿元、1.30 亿元和1.94 亿元，占本行营业利润的比重分别为17.82%、19.35%、17.20%和35.48%。

　　作为昆山本土银行，本行拥有广泛的客户基础。截至 2018 年6 月30 日、2017年12 月31 日、2016 年12 月31 日及2015 年12 月31 日，本行个人客户数量分别为319.01 万户、301.77 万户、264.85 万户及230.78 万户，基础客户群体数量稳步提升。

　　同时，随着电子化程度的加深，该行的个人客户中电子银行客户数量也日益庞大。截至2018 年6 月末，该行合计发放市民卡71.33 万张，拥有手机银行客户64.68 万户，代扣代缴签约客户6.31 万户，个人网上银行客户58.05 万户，企业网银5.67 万户，直销银行注册客户0.32 万户。该行在个人客户数量增长的同时，客户结构也同步优化。从年龄结构上，该行客户覆盖全年龄阶段，主要客群集中20-50 岁客户，约占全行的78%，全行客群呈现年轻化趋势，客户储备量逐年上升。

　　3、资金业务

　　该行资金业务主要由金融市场总部负责，主要业务范围包括资金交易业务、债券投资交易业务、票据交易业务、同业业务、资产管理业务、衍生品交易业务等。2018 年1-6 月、2017 年、2016 年及2015 年，该行资金业务营业收入分别为2.38亿元、1.75 亿元、5.05 亿元及1.68 亿元，占该行营业收入的比重分别为18.87%、7.88%、24.09%及9.16%；营业利润分别为1.30 亿元、1.29 亿元、1.61 亿元及1.08 亿元，占该行营业利润的比重分别为21.59%、14.93%、21.32%及19.66%。

　　股权结构

　　昆山农商行股权结构分散，不存在控股股东和实际控制人。第一大股东震雄铜业持有该行8.02%的股份，第二大股东天合建设持股比例5.96%。该行不存在持股50%以上的股东， 前十大股东合计持股比例为38.99%。

　　截至 2018 年8 月31 日，该行前十名股东的名称、持股数量及持股比例情况如下：

　　关于股权质押，招股书显示截至2018年8月31日，该行共计48户股东将所持本行股权进行了质押，涉及股份388,618,067股，占该行股份总额的24.03%。其中，该行前十大股东合计质押股份183,245,735股，占该行股份总额的11.33%。该行质押股份比例相对较高，虽质押股份数较为分散，但仍存在因股东已质押的股份被处置而导致本行股权结构发生变化的风险。